Como o trabalho de alavancagem no mercado forex?
O conceito de alavancagem é usado por investidores e empresas. Os investidores usam alavancagem para aumentar significativamente os retornos que podem ser fornecidos em um investimento. Eles alavancam seus investimentos usando vários instrumentos que incluem opções, futuros e contas de margem. As empresas podem utilizar a alavancagem para financiar seus ativos. Em outras palavras, em vez de emitir ações para levantar capital, as empresas podem usar o financiamento da dívida para investir em operações comerciais na tentativa de aumentar o valor para o acionista. (Para mais informações, veja O que as pessoas querem dizer quando dizem que a dívida é uma forma de financiamento relativamente mais barata do que a equidade?)
Em Forex, os investidores usam alavancagem para lucrar com as flutuações nas taxas de câmbio entre dois países diferentes. A alavancagem que é viável no mercado forex é uma das mais altas que os investidores podem obter. Alavancagem é um empréstimo que é fornecido a um investidor pelo corretor que está lidando com a conta de divisas do investidor ou do comerciante. Quando um comerciante decide negociar no mercado forex, ele ou ela deve primeiro abrir uma conta de margem com um corretor forex. Geralmente, a quantidade de alavancagem fornecida é de 50: 1, 100: 1 ou 200: 1, dependendo do corretor e do tamanho da posição que o investidor está negociando. O que isto significa? Um índice de alavancagem de 50: 1 significa que o requisito de margem mínima para o comerciante é 1/50 = 2%. Um índice de 100: 1 significa que o comerciante deve ter pelo menos 1/100 = 1% do valor total do comércio disponível como caixa na conta de negociação, e assim por diante. A negociação padrão é feita em 100.000 unidades de moeda, portanto, para um comércio deste tamanho, a alavancagem fornecida geralmente é de 50: 1 ou 100: 1. A vantagem de 200: 1 geralmente é usada para posições de US $ 50.000 ou menos.
[Ao usar alavancagem, é importante usar técnicas de gerenciamento de risco para limitar perdas. Muitas formas de gerenciamento de riscos estão sob o guarda-chuva de análise técnica. Por exemplo, os pontos de stop-loss podem ser definidos perto de níveis de suporte ou resistência. O Curso de Análise Técnica da Invastopedia fornece uma visão geral aprofundada desses conceitos e outros para ajudá-lo a se tornar um comerciante bem sucedido.]
Para negociar US $ 100.000 de moeda, com uma margem de 1%, um investidor só terá que depositar $ 1.000 em sua conta de margem. A alavanca fornecida em um comércio como este é 100: 1. A alavancagem desse tamanho é significativamente maior do que a alavancagem 2: 1 comumente fornecida em ações e a alavancagem 15: 1 fornecida no mercado de futuros. Embora a alavancagem de 100: 1 possa parecer extremamente arriscada, o risco é significativamente menor quando você considera que os preços das moedas geralmente mudam em menos de 1% durante a negociação intradiária. Se as moedas variassem tanto quanto as ações, os corretores não poderiam fornecer tanta vantagem.
Embora a capacidade de obter lucros significativos usando alavancagem é substancial, a alavancagem também pode funcionar contra os investidores. Por exemplo, se a moeda subjacente a uma das suas negociações se movendo na direção oposta do que você acreditava que aconteceria, a alavancagem ampliará amplamente as perdas potenciais. Para evitar tal catástrofe, os comerciantes de forex geralmente implementam um estilo de negociação rígido que inclui o uso de ordens de parada e limite.
Educação Forex.
Encontre definições para os principais termos de negociação Forex, além de apresentações aos conceitos, pessoas e entidades que afetam o mercado Forex.
A alavancagem permite que um cliente troque sem colocar o valor total. Em vez disso, é necessário um montante de margem. Por exemplo, alavancagem 50: 1, também conhecida como exigência de margem de 2%, significa US $ 2.000 de capital próprio para comprar um pedido no valor de US $ 100.000. Alavancagem 400: 1 significa US $ 250 para comprar um pedido no valor de US $ 100.000. A alavancagem aumenta tanto a ponta a cabeça quanto a desvantagem, pois a conta agora é muito mais sensível aos movimentos de preços.
Para ver como a alavancagem e a margem são utilizadas em uma visita comercial real:
Termos de negociação Forex (alfabética)
Disclaimer de Risco: a negociação de Forex on-line possui um alto grau de risco para o seu capital e é possível perder todo seu investimento. Especule apenas com dinheiro que você possa perder. O comércio de Forex pode não ser adequado para todos os investidores, portanto, assegure-se de compreender plenamente os riscos envolvidos e procure conselho independente, se necessário.
Uma Explicação da Alavancagem.
Compreender o uso da alavancagem.
A vantagem é a capacidade de usar algo pequeno para controlar algo grande. Específico para o comércio forex, significa que você pode ter uma pequena quantidade de capital em sua conta, controlando uma quantidade maior no mercado.
Os comerciantes de ações chamarão essa negociação na margem. Na negociação de forex, não há juros cobrados na margem usada, e não importa o tipo de comerciante que você é ou o tipo de crédito que você possui.
Se você tem uma conta e o corretor oferece margem, você pode negociar com ela.
A vantagem óbvia de usar alavancagem é que você pode ganhar uma quantidade considerável de dinheiro com apenas uma quantidade limitada de capital. O problema é que você também pode perder uma quantidade considerável de negociação de dinheiro com alavancagem. Tudo depende de quão sabiamente você usa e como é conservador seu gerenciamento de risco.
Você tem mais controle do que você pensa.
Leverage torna um mercado bastante chato incrivelmente excitante. Infelizmente, quando o seu dinheiro está na linha emocionante nem sempre é bom, mas é isso que a alavancagem trouxe à FX.
Sem alavancagem, os comerciantes ficariam surpresos ao ver um movimento de 10% em sua conta em um ano. No entanto, um comerciante que usa alavancagem demais pode facilmente ver 10% se moverem em suas contas e um dia. Enquanto as quantidades típicas de alavancagem tendem a ser muito altas, troco com cinco vezes alavancagem; é importante que você saiba que grande parte da volatilidade que você experimenta ao negociar é devido mais à alavancagem do seu comércio do que a mudança no ativo subjacente.
Alavancar valores.
A alavancagem geralmente é dada em uma quantidade fixa que pode variar com diferentes corretores. Cada corretor dá alavancagem com base em suas regras e regulamentos. As quantidades são tipicamente 50: 1, 100: 1, 200: 1 e 400: 1.
50: 1 Alavancagem.
Alavancagem de cinquenta a uma significa que, por cada $ 1 que você possui na sua conta, você pode colocar um negócio no valor de US $ 50.
Por exemplo, se você depositou US $ 500, você poderá negociar montantes de até US $ 25.000 no mercado usando alavancagem de 50: 1. Não é que você deve negociar os $ 25,000 completos, mas você teria a capacidade de negociar até esse montante.
100: 1 Alavancagem.
Uma alavancagem de cem para um significa que, por cada $ 1 que você tem em sua conta, você pode colocar um negócio no valor de US $ 100. Esta é uma quantidade típica de alavancagem oferecida em uma conta de lote padrão. O depósito mínimo típico de $ 2000 para uma conta padrão lhe dará a capacidade de controlar $ 200,000.
200: 1 Alavancagem.
Alavancagem duzentos a um significa que, por cada $ 1 que você possui em sua conta, você pode colocar um negócio no valor de US $ 200. Esta é uma quantidade típica de alavancagem oferecida em uma conta de mini lot. O depósito mínimo típico em tal conta é de cerca de US $ 300. Com US $ 300, você poderá abrir negociações no valor de US $ 60.000.
400: 1 Alavancagem.
A alavancagem de quatrocentos para um significa que, por cada $ 1 que você possui em sua conta, você pode colocar um comércio no valor de US $ 400. Alguns corretores oferecem 400: 1 em mini contas de lotes. Eu pessoalmente fico cauteloso com qualquer corretor que ofereça esse tipo de alavancagem para uma pequena conta. Qualquer pessoa que faça um depósito de US $ 300 em uma conta forex e tentando negociar com alavanca de 400: 1 poderia ser totalmente aniquilada em questão de minutos.
Não é como se os corretores forçassem o comerciante a depositar apenas US $ 300, mas se eles o possibilitarem, eu suspeito que também existem outras maneiras de não atuarem no seu melhor interesse.
Comerciantes profissionais e alavancagem.
Na maior parte, os comerciantes profissionais trocam com alavancagem muito baixa. Manter sua alavanca inferior protege seu capital quando você comete erros comerciais e mantém seus retornos mais consistentes. Muitos profissionais usarão valores de alavancagem como 10: 1 ou 20: 1. É possível negociar com esse tipo de alavancagem, independentemente do que o corretor lhe oferece. Você só precisa depositar mais dinheiro e fazer menos negócios.
Não importa o seu estilo, lembre-se sempre, só porque a força de alavanca não existe significa que você precisa usá-lo. Em geral, quanto menos alavancagem você usa, melhor. Leva a experiência saber realmente quando utilizar alavancagem e quando não.
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Manter-se cauteloso irá mantê-lo no jogo para o longo prazo.
O que é alavancagem na negociação Forex?
Existem mais e mais comerciantes que estão decidindo se mudar para o mercado FX. A troca de moedas on-line é acessível para muitos comerciantes e, enquanto cada pessoa terá suas próprias razões para negociar neste mercado, o nível de alavancagem financeira disponível continua sendo uma das razões mais populares para os comerciantes escolher o mercado FX. Se você é um comerciante novato, você pode estar perguntando "o que é alavancagem na negociação Forex?" e 'como pode ser útil?' Este artigo fornecerá uma visão geral detalhada sobre alavancagem no mercado Forex, suas vantagens e desvantagens, juntamente com uma lista de possíveis aplicações e restrições.
O que é alavancagem no FX?
Ao visitar sites dedicados à negociação, é possível que você veja muitos banners chamativos que oferecem algo como 0,01 lotes, ECN e alavancagem de 500: 1. Embora cada um desses termos possa não ser claro para um iniciante, o pedido de ter alavancagem Forex explicado parece ser o mais comum.
Alavancagem financeira é um aumento da conta para os comerciantes de Forex. Com a ajuda de alavancagem, um comerciante pode abrir ordens que podem ser tão grandes como mil vezes mais do que o próprio capital. Em outras palavras, a alavancagem é uma maneira para um comerciante negociar volumes muito maiores do que ele usaria apenas seu próprio capital comercial.
Muitos comerciantes definiriam alavancagem como uma linha de crédito que um corretor dá ao seu cliente. Isso não é exatamente verdade, uma vez que a alavancagem não possui os recursos que são emitidos juntamente com o crédito. Em primeiro lugar, quando você está negociando com alavancagem, na verdade você não deverá pagar qualquer crédito. Você simplesmente é obrigado a fechar sua posição ou mantê-lo aberto antes de ser fechado pela chamada de margem. Por outras palavras, não existe um prazo específico para a resolução do seu impulso de alavanca fornecido pelo corretor. Além disso, também não há juros sobre alavancagem - em vez disso, os Swaps FX geralmente são o que é necessário para transferir sua posição durante a noite. No entanto, ao contrário dos empréstimos regulares, os pagamentos Swap também podem ser rentáveis para um comerciante.
Para resumir, alavancagem no Forex trading é uma ferramenta que aumenta o tamanho da posição máxima que pode ser aberta por um comerciante. Agora, temos uma melhor compreensão da alavancagem comercial Forex, vamos ver como isso funciona com um exemplo.
Como funciona o Forex?
Digamos que um comerciante tenha 1.000 USD em sua conta de negociação. Um lote regular no MetaTrader 4 é igual a 100.000 unidades monetárias. Como é possível trocar mini e até micro lotes com a Admiral Markets, um depósito desse tamanho permitiria a um comerciante abrir micro lotes (0,01 de um único lote ou 1.000 unidades monetárias) sem alavancagem no local. No entanto, como um comerciante geralmente procurava cerca de 2% de retorno por comércio, ele só poderia ser igual a 20 USD. É por isso que muitos comerciantes decidem empregar uma engrenagem, também conhecida como alavancagem financeira, na negociação, pelo que o tamanho da posição comercial e os lucros podem ser maiores.
Vamos assumir que um comerciante com 1.000 USD no saldo da sua conta quer trocar grande e seu corretor está fornecendo uma alavancagem de 500: 1. Desta forma, um comerciante pode abrir uma posição tão grande quanto 5 lotes, quando é denominada em USD. Em outras palavras, 1.000 USD * 500 (alavancagem), seria igual a um tamanho máximo de 500.000 USD para o cargo. Desta forma, um comerciante pode realmente solicitar suas ordens de 500 vezes o tamanho de seu depósito para ser preenchido. Este é um ponto importante para levar para casa na compreensão da alavancagem no Forex.
Desta forma, se a alavanca 500: 1 for usada, um comerciante faria 500 USD em vez de 1 USD. Naturalmente, é importante afirmar que um comerciante pode perder os fundos tão rapidamente quanto possível para ganhá-los.
Agora, como entendemos a definição e um exemplo prático de alavancagem, vamos analisar detalhadamente sua aplicação e descobrir qual é o melhor nível possível de engrenagem na negociação FX.
Qual alavanca para usar no Forex?
A partir disso, podemos ver que o índice de alavancagem Forex depende fortemente da estratégia que será usada. Para dar uma visão geral melhor, os comerciantes e os comerciantes de fuga tentam usar uma alavancagem tão grande quanto possível, pois geralmente procuram trocas rápidas. Os comerciantes posicionais costumam negociar sem alavancagem ou baixa. Uma alavanca desejada para um comerciante posicional geralmente começa em 5: 1 e vai até cerca de 20: 1. Ao curar, geralmente os comerciantes tendem a empregar uma alavancagem que começa em 50: 1 e pode chegar até 500: 1.
Conhecendo a alavancagem ideal, o rácio de negociação Forex é vital para uma estratégia de negociação bem-sucedida, como você nunca quer trocar, mas você sempre quer poder espremer o máximo de negócios lucrativos. Normalmente, um comerciante é aconselhado a experimentar com alavancagem para sua estratégia por um tempo para encontrar o mais adequado.
FX broker oferece.
Ao contrário de futuros e corretores de ações que oferecem alavancagem não ou pequena, as ofertas dos corretores FX são muito mais atraentes para os comerciantes que estão olhando para desfrutar o tamanho máximo da engrenagem. É difícil indicar o tamanho da alavanca que se deve procurar, no entanto, a maioria das alavancas Forex broker começará em 100: 1 e média em 200: 1. Existem muitos corretores que podem fornecer alavancagem de 500: 1. Além disso, em casos muito raros, é possível abrir uma conta com um corretor que forneça 1.000: 1 - no entanto, não há muitos comerciantes que realmente querem usar o engrenagem neste nível.
Como mudar a alavancagem Forex?
Uma vez que você começa a negociar com um determinado corretor da FX, você pode querer modificar o nível de alavancagem disponível para você. Isso depende do corretor e não podemos responder a esta pergunta para cada participante do mercado. Com a Admiral Markets, você pode usar um procedimento padronizado do setor que inclui a autenticação no Salão do Comerciante, selecionando sua conta e alterando a alavancagem lá. Isso leva efeito instantâneo, então tenha cuidado se você tiver posições abertas e tente reduzir a alavancagem.
Outro aspecto importante a lembrar é que a alavancagem está ligada ao nível de depósito da conta, por isso, às vezes, ao depositar fundos extras em sua conta, a alavancagem da troca de moeda pode ser reduzida. Por exemplo, um corretor pode fornecer uma alavancagem 500: 1 nos depósitos abaixo de 1.000 USD e a alavancagem de 200: 1 nos depósitos entre 1.000 e 5.000 USD. Uma vez que um comerciante tem 950 USD e abre uma posição de 3 lotes em EUR / USD, ele pode decidir depositar um pouco mais para sustentar uma margem necessária, no entanto, ao depositar a alavanca será alterada e a posição chegaria ao alcance do nível de Parada .
É importante afirmar que a negociação Forex alavancada é um processo bastante arriscado e seu depósito pode ser perdido rapidamente se negociar usando uma grande alavancagem. Tente evitar qualquer alavancagem ou alavancagem elevada antes de ganhar experiência suficiente.
Conclusão.
Esperamos que este artigo tenha sido útil para você e que, agora, você compreendeu claramente a natureza da engrenagem, como calcular a alavancagem Forex e como ela pode ser útil e prejudicial para sua estratégia comercial.
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Alavancagem.
O que é 'Leverage'
A alavancagem é a estratégia de investimento de usar dinheiro emprestado: especificamente, o uso de vários instrumentos financeiros ou capital emprestado para aumentar o retorno potencial de um investimento. A alavancagem também pode referir-se ao montante da dívida utilizada para financiar ativos. Quando se refere a algo (uma empresa, uma propriedade ou um investimento) como "altamente alavancado", isso significa que o item tem mais dívidas do que o patrimônio líquido.
A diferença entre alavancagem e margem.
Embora interconectados - uma vez que ambos envolvem empréstimos - alavancagem e margem não são os mesmos. A alavancagem refere-se ao ato de assumir dívidas. A margem é uma forma de dívida ou dinheiro emprestado que é usado para investir em outros instrumentos financeiros. Uma conta de margem permite que você empreste dinheiro de um corretor por uma taxa de juros fixa para comprar valores mobiliários, opções ou contratos de futuros na expectativa de receber retornos substancialmente altos.
Em suma, você pode usar a margem para criar alavancagem.
BREAKING Down 'Leverage'
Como funciona o alavancagem?
Em concessionárias de automóveis, um número significativo de compradores de automóveis deixa o lote com um carro novo, mesmo que não pudessem pagar esse carro em dinheiro. Para obter o carro, esses compradores emprestaram o dinheiro. Eles então deram o dinheiro emprestado ao revendedor de automóveis em troca do veículo.
Se o custo de um veículo é de US $ 20.000 e um comprador entrega mais de US $ 2.000 em dinheiro e US $ 18.000 em dinheiro emprestado em troca do veículo, o desembolso de caixa do comprador é apenas 10% do preço de compra do veículo. O uso de dinheiro emprestado para pagar 90% do custo permite que o comprador obtenha um veículo significativamente mais caro do que o que poderia ter sido comprado com apenas dinheiro pessoal disponível. Do ponto de vista do investimento, esse comprador foi alavancado de 10 a um (10: 1). Ou seja, a proporção de dinheiro pessoal em dinheiro emprestado é de US $ 1 em dinheiro pessoal por cada $ 10 gasto.
Agora, vamos dar o exemplo um passo adiante. Se o comprador em nosso exemplo de automóvel pudesse afastar-se da concessionária e vender imediatamente esse carro por US $ 22.000, o comprador pagaria US $ 2.000 em lucro com um investimento de US $ 2.000, ignorando a despesa de juros. Matematicamente falando, esse seria um retorno de 100% sobre o investimento do comprador. Em contrapartida, considere o caso se o comprador pagou em dinheiro pelo carro, sem retirar um empréstimo, e imediatamente vendeu o carro por US $ 22.000. Com um investimento inicial de US $ 20.000, resultando em lucro de US $ 2.000, o comprador teria gerado um retorno de 10% sobre o investimento. Enquanto um retorno de 10% é certamente agradável, isso contrasta com o retorno de 100% que poderia ter sido gerado usando alavancagem.
Outros tipos de investimento com alavancagem.
A alavancagem pode ser aplicada ao setor imobiliário. Considere um investidor imobiliário que tenha US $ 50 mil em dinheiro. Esse investidor poderia usar esse dinheiro para comprar uma casa avaliada em US $ 50.000. Se essa casa pudesse ser vendida rapidamente por US $ 55.000, o investidor ganharia US $ 5.000. Se esse mesmo investidor usasse os US $ 50.000 originais em dinheiro para colocar um adiantamento de US $ 5.000 em 10 casas diferentes avaliadas em US $ 50.000 cada, financiou o resto do dinheiro e, em seguida, vendeu as 10 casas por US $ 55.000 cada, o lucro do investidor teria sido de US $ 50.000 - um surpreendente retorno de investimento de 100%. Ou, suponha que você possua uma propriedade arrendada que você comprou por US $ 1 milhão ea propriedade retorna 15% líquidos por ano; Seu retorno sobre o investimento é de 15% ao ano. No entanto, suponha que, ao invés de pagar US $ 1 milhão em dinheiro, você hipoteque o imóvel e empreste US $ 800.000 e, portanto, apenas investir US $ 200.000 em seu próprio dinheiro. Depois de pagar os juros sobre o empréstimo, você só pode obter um retorno de 8%, em vez de 15%. No entanto, 8%, ou US $ 80.000, divididos pelo seu investimento de capital de US $ 200.000 é, na verdade, equivalente a um retorno de 40% do seu investimento. A alavancagem pode ser usada de forma semelhante no mercado de ações. Os empréstimos de margem, os contratos de futuros e as opções são alguns dos métodos mais comuns pelos quais os investidores adicionam alavancagem às suas carteiras. Assim como no exemplo imobiliário, uma quantidade limitada de dinheiro pode ser empregada para controlar uma quantidade maior de estoque do que seria possível através de uma compra direta feita com dinheiro disponível. Por exemplo, digamos que você tenha US $ 1.000 para investir. Esse valor poderia ser investido em 10 ações da empresa, mas para aumentar a alavancagem, você poderia investir os US $ 1.000 em cinco contratos de opções. Você controlaria então 500 ações em vez de apenas 10. Os investidores do mercado de títulos também podem usar alavancagem. Considere um cenário em que a taxa de juros em um empréstimo de um ano é de 1% enquanto a taxa de juros em um empréstimo de 10 anos é de 5%. Ao emprestar dinheiro à taxa de curto prazo e investir na taxa de longo prazo, um investidor pode lucrar com a diferença de taxas. Em um ambiente deflacionário, um vínculo de rentabilidade negativa permite que os investidores protejam seus investimentos contra novas quedas. Se um investidor adquire uma obrigação com um rendimento de -2%, o investimento principal diminui em apenas 2% no momento em que o vínculo venha. No entanto, se a economia desvalorizar 4%, 6% ou 8% durante o mesmo período, a perda de títulos de 2% terá superado o mercado, proporcionando uma perda menor. Se um investidor aproveitar um vínculo neste mercado, o ganho seria ampliado.
Como as empresas utilizam alavancagem.
Os investidores que não estão confortáveis empregando alavancagem diretamente têm uma variedade de maneiras de acessar a alavancagem indiretamente. Eles podem investir em empresas que usam alavancagem no curso normal de seus negócios para financiar ou expandir operações - sem ter que aumentar seus desembolsos.
Por exemplo, se uma empresa formada com um investimento de US $ 5 milhões de investidores, o patrimônio da empresa é de US $ 5 milhões; Este é o dinheiro que a empresa pode usar para operar. Se a empresa usa o financiamento da dívida emprestando US $ 20 milhões, agora tem US $ 25 milhões para investir em operações comerciais e mais oportunidades de aumentar o valor para os acionistas. Uma montadora, por exemplo, poderia emprestar dinheiro para construir uma nova fábrica. A nova fábrica permitiria que a montadora aumentasse o número de carros que produz, aumentando os lucros.
Leverage Formulas.
Através da análise do balanço, os investidores podem estudar a dívida e a equidade nos livros de várias empresas e podem optar por investir em empresas que colocam alavancagem para trabalhar em nome de seus negócios. Estatísticas como Return on Equity, Debt to Equity e Return on Capital Employed ajudam os investidores a determinar como as empresas estão implantando o capital e quanto desse capital foi emprestado. Para avaliar adequadamente essas estatísticas, é importante ter em mente que a alavancagem vem em várias variedades, incluindo a alavancagem operacional, financeira e combinada.
A análise fundamental usa o grau de alavancagem operacional (DFL). O DFL é calculado dividindo a variação percentual do lucro por ação da companhia por sua variação percentual em seus ganhos antes de juros e impostos (EBIT) ao longo de um período. Da mesma forma, o DFL poderia ser calculado dividindo o EBIT de uma empresa pelo seu EBIT menos sua despesa de juros. Um DFL maior indica um maior nível de volatilidade no EPS da empresa.
A análise DuPont usa algo chamado de "multiplicador de patrimônio" para medir a alavancagem financeira. O multiplicador de capital é calculado dividindo o patrimônio total de uma empresa pelo seu patrimônio total. Uma vez calculado, a alavancagem financeira é multiplicada pelo volume total de ativos e a margem de lucro para produzir o retorno sobre o patrimônio líquido. Por exemplo, se uma empresa de capital aberto possui ativos totais avaliados em US $ 500 milhões e patrimônio líquido avaliado em US $ 250 milhões, o multiplicador de ações é 2,0 (US $ 500 milhões / US $ 250 milhões). Isso mostra que metade dos ativos totais da empresa é financiada pelo patrimônio líquido. Assim, multiplicadores de capital maiores sugerem mais alavancagem financeira.
Se a leitura de planilhas e a realização de análises fundamentais não é sua xícara de chá, você pode comprar fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa que usam alavancagem. Ao usar esses veículos, você pode delegar as decisões de pesquisa e investimento aos especialistas.
Desvantagem da alavancagem.
Leverage é uma ferramenta multifacetada e complexa. A teoria parece excelente e, na realidade, o uso de alavancagem pode ser bastante lucrativo, mas o inverso também é verdade. (Para mais informações sobre este ponto de vista, veja Alavancagem Forex: Uma espada de dois gumes.) A alavancagem amplia os ganhos e as perdas. Se um investidor usa alavancagem para fazer um investimento e os movimentos de investimento contra o investidor, sua perda é muito maior do que seria se o investimento não tivesse sido alavancado. No mundo dos negócios, uma empresa pode utilizar a alavancagem para tentar gerar riqueza para os acionistas, mas, se não o fizer, a despesa de juros e o risco de crédito de inadimplência destrói o valor para o acionista.
Vamos rever alguns exemplos anteriores. Considere que o comprador de automóveis usa alavancagem para adquirir um veículo de US $ 20.000 com um adiantamento de apenas US $ 2.000. No momento em que o carro novo sai do lote, seu valor cai porque agora é um carro "usado" em vez de um "novo". Então, esse carro de US $ 20.000 pode valer US $ 19.000 apenas algumas horas depois. Um mês depois, o comprador precisará fazer um pagamento em troca do empréstimo de US $ 18.000 usado para comprar o veículo. Na maioria das vezes, esse empréstimo cobra juros. No momento em que o empréstimo for liquidado, uma vez que os pagamentos de juros sejam contabilizados, o comprador pode ter gasto US $ 25.000 ou mais por um veículo que agora é avaliado em US $ 10.000. Se o comprador não tivesse utilizado a alavancagem para comprar o carro, a quantia de dinheiro perdida na compra teria sido menor.
No exemplo da compra de habitação, o investidor usou cinco adiantamentos de US $ 5.000 cada para comprar 10 casas avaliadas em US $ 50.000 cada. Se os preços dos imóveis caírem e essas casas agora valem apenas US $ 45.000 cada, o investidor levaria uma perda de US $ 50.000 (100% do valor inicial investido) se as casas fossem vendidas. Se o valor das casas caiu para US $ 40.000 cada, a perda potencial do comprador de US $ 100.000 é de 200% do montante do investimento original. Em cada cenário, o comprador também precisaria continuar fazendo pagamentos de hipoteca (incluindo juros) e pagamentos de seguros além da manutenção periódica de casa. Nesse cenário, as perdas podem aumentar rapidamente e as quantidades perdidas se tornam substanciais.
Um conceito semelhante aplica-se ao investidor de renda fixa que assumiu um empréstimo de curto prazo com juros de 1% para investir em um empréstimo que pagou 5%. Se as taxas de juros de curto prazo aumentam para 6%, e o investidor só ganha 5% no investimento de longo prazo, o investidor perde dinheiro.
Um cenário de investimento com alavancagem.
Vamos seguir um investimento alavancado, pois eleva o patrimônio, perde valor, fica subaquático e depois se recupera. A compreensão deste processo é fundamental para investidores que usam dívida hipotecária, dívida de margem, opções de chamadas de longo prazo ou outros derivativos financeiros similares para criar riqueza.
A alavancagem visa usar o dinheiro emprestado para construir o patrimônio, investindo-o a uma taxa maior. Por exemplo, se pudermos emprestar US $ 10.000 em 5% e investir em 10%, podemos fazer a diferença entre os ganhos de investimento e os juros, ou US $ 500, desde que dure a oportunidade.
Grandes lucros são feitos quando os ativos em um investimento alavancado são compostos por uma taxa maior do que a dívida durante um longo período de tempo. O investimento acima agravado por 10 anos gerará US $ 9.648.
Os ganhos de investimento de composição fornecem US $ 5.937 ($ 25, 937 - $ 20.000) adicionais durante a vida de 10 anos do investimento e os juros compostos adicionam uma dívida adicional de $ 1.289 (16.289 - $ 15.000).
Note-se que, se o investidor puder pagar os juros do bolso durante a vida do investimento, ele ou ela pode evitar que os juros sejam compostos e economizem dinheiro. Por exemplo, isso pode significar o pagamento regular dos juros sobre um saldo de margem.
A relação de alavancagem e volatilidade.
Os investimentos com alavancagem têm um patrimônio inicial e um índice de alavancagem específico com base no valor do patrimônio líquido comparado aos ativos. Por exemplo, $ 1.000 do patrimônio de um investidor poderiam ser complementados com US $ 2.000 de capital emprestado para criar um investimento com três vezes a alavancagem.
O índice de alavancagem é uma abreviação útil para calcular as variações percentuais no patrimônio líquido com base em uma variação percentual nos ativos. Por exemplo, se nosso investimento subjacente ganha 10%, o patrimônio em nosso investimento trienamente alavancado deve aumentar em 30%. No entanto, o índice de alavancagem não influencia o custo da dívida e não é necessariamente preciso por longos períodos de tempo.
A volatilidade dos ativos subjacentes pode ser multiplicada pelo índice de alavancagem para encontrar a volatilidade do patrimônio líquido. Por exemplo, um investimento alavancado três vezes terá três vezes a volatilidade do mesmo investimento desalavancado.
O aumento da volatilidade é o que impulsiona os investimentos alavancados debaixo d'água. Todo investimento volátil tem a chance de perder valor, e quando a volatilidade aumenta, os cenários que reduzem ou eliminam o patrimônio de um investidor são muito mais prováveis.
Exemplo: Composição negativa.
Suponhamos que façamos um investimento trimestral de US $ 1.000 em um fundo de índice com aproximadamente 10% de retorno anual e 15% de volatilidade anual. A taxa de juros em dinheiro emprestado é de 5%.
Em média, ganhamos US $ 200 no primeiro ano ((US $ 3.000 x 10%) - ($ 2.000 x 5%)), com base em $ 300 de ganhos de capital menos US $ 100 de juros. No entanto, é possível uma gama extremamente ampla de retornos para o nosso investimento. Podemos prever cenários possíveis usando uma distribuição padrão de retornos com base em probabilidades estatísticas.
Por exemplo, 68% do tempo esperamos que nossos retornos de ativos estejam dentro de um desvio padrão de 10%, ou entre -5% a + 25%. Isso leva a uma gama de retornos de capital de -25% a + 65%. Isso é uma grande imprevisibilidade. Além disso, 34% do tempo em que o retorno do nosso investimento ficaria fora desse intervalo, potencialmente retornando + 110% ou -70% no primeiro ano.
Embora ainda seja improvável que todo o nosso patrimônio possa ser aniquilado no primeiro ano, é fácil ver como isso pode acontecer após alguns anos de retorno de investimentos pobres. Dadas as probabilidades acima e usando métodos de Monte Carlo, podemos calcular que nosso investimento seria subaquático cerca de 4% do tempo após cinco anos e 3% do tempo após 20 anos.
Digamos que nosso fundo perde 20% no primeiro ano, o que resulta em uma perda de patrimônio líquido de 70%. Desta perda, 60% é devido à queda de 20% multiplicada por três vezes alavancagem, e 10% é resultado dos pagamentos de juros, embora neste exemplo vamos acumular nossos interesses.
Após a perda de 20%, nosso índice de alavancagem aumenta de três para oito vezes porque agora temos menos patrimônio no investimento em relação ao total de ativos. Isso aumenta consideravelmente o nosso retorno esperado sobre o patrimônio líquido e a nossa volatilidade esperada.
Mesmo após essa perda, nosso investimento ainda pode se recuperar, mas, dado o patrimônio da mão fina, também é muito possível que ele possa ser empurrado debaixo d'água. Embora as probabilidades favoreçam ligeiramente a recuperação, qualquer cenário é provável,
A composição gradual de nossos ganhos de investimento é a ferramenta que cria patrimônio em um investimento alavancado de longo prazo. No entanto, a volatilidade do bem arriscado também tem o potencial de compor o investimento negativamente. Situações em que o bem está sendo composto em uma taxa negativa, mas a dívida está agravando a uma taxa positiva para investimentos subaquáticos.
No entanto, em cada período de tempo, nossos ativos ainda são mais propensos a compor positivamente do que negativamente. Isso torna estatisticamente provável que nosso investimento alavancado se recupere, com o tempo. Isso é verdade mesmo quando o retorno esperado é baixo ou negativo, porque como o investimento alavancado acumula ativos, o retorno esperado acabará por se tornar positivo e as perdas serão apagadas.
Ainda assim, isso pode levar muito tempo. No exemplo acima, se o nível de dívida chegar ao ponto em que é 50% maior do que o nível de ativos, o investimento é, pelo menos, 10 anos longe da rentabilidade, em média, e os retornos negativos futuros fariam essa recuperação período ainda maior.
Embora a alavancagem seja frequentemente vista como uma ferramenta "rica em rápido" para os especuladores de curto prazo, é claro que os investimentos alavancados recompensam paciência e diversificação pontual.
The Bottom Line.
Algumas pessoas comparam usando alavancagem para uma viagem em um carro. Você pode caminhar até seu destino, mas dirigir é uma solução muito mais eficiente, especialmente se o destino estiver longe. Conduzir um carro provavelmente é muito mais arriscado do que andar, e estatisticamente mais pessoas morrem em acidentes rodoviários. Mas quantas pessoas escutam essas estatísticas e nunca dirigem em um carro? Como qualquer instrumento potencialmente perigoso, a alavanca deve ser tratada com cuidado. Mas se você entender como funciona a alavanca e aprender a lidar corretamente, você pode usar seu poder para construir riqueza.
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